【中泰电新】光伏辅材更新再推荐
01-05
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【中泰电新】光伏辅材更新再推荐
近期硅片价格快速下降，有望倒逼硅料价格快速跟降，且快速降价窗口期预计发生在22年4季度末及23年1季度初的传统“淡季”，春节前后，价格预期“企稳”，预计需求将加速启动，辅材环节迎来量价齐升，当前时点正是配置黄金窗口期。继续重点推荐【逆变器】【胶膜粒子】【光伏银浆】【光伏边框】【跟踪支架】【光伏玻璃】等辅材环节。
逆变器：展望23年，渠道业务占比高（组串+户储）的公司仍有望保持翻倍以上业绩增长，地面电站业务相关度高的公司，有望充分受益地面电站放量增长以及模块IGBT紧张背景下的单瓦盈利维持或进一步提升（部分公司PCS年末涨价），重点推荐【固德威】【德业股份】【星帅尔】【科士达】【昱能科技】【禾迈股份】【阳光电源】【上能电气】【盛弘股份】【新风光】等
胶膜粒子：22Q4板块仍承压，但业绩预期逐步修复，当前位置盈利和估值低位，首推受益新技术放量的转光胶膜龙头【赛伍技术】【福斯特】，以及业绩修复弹性大的【海优新材】【天洋新材】等，盈利底部受益23年粒子偏紧的【联泓新科】等。
光伏银浆：23年HJT金属化和薄片化进展顺利，放量有望超预期，首推【苏州固锝】，再者【聚和新材】【帝科股份】等。
光伏边框：降本增效诉求下，短边框有望实现0到1突破，【海达股份】订单有望逐步兑现，空间足够大，重点推荐。
跟踪支架：23年地面电站放量，跟踪支架迎量价双升，重点推荐【中信博】【意华股份】【振江股份】等。
光伏玻璃：盈利底部，看23年量的逻辑清晰，需求旺盛背景下阶段性还能享受价的弹性，重点推荐【福莱特】【安彩高科】等。
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